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四川大地震震撼了整个中国，也给股市带来了冲击波，但在各方面的共同努力下，投资者信心并没有崩溃，市场的反应是更关注于股市自身运行的因素。 对于5·12的大地震，监管层措施得力，迅速对川渝上市公司实施停牌，最快的遏制了可能发生的相关公司的非理性大跌，在相关公司澄清灾害损失以后，信息的透明使投资者更加理性，甚至掀起了灾后重建板块的题材行情。客观地讲，地震对国民经济有害，但从日本神户大地震对股市的影响来看，这种影响相对有限，似乎更着重于对投资者的心理影响。 上周CPI数据公布以后，央行迅速再次提高准备金率，周五交通银行（爱股,行情,资讯）巨量小非流通，市场对这些事件更加敏感；因此面对全面通胀、货币紧缩政策和持续不断的大小非流通，在反弹了一定空间和时间以后，两市指数步履沉重，周五盘面已经不能看到可持续反弹的有影响力的板块。我们的基本判断是指数有着政策底的有力支撑，但同时面临扩容和业绩的压力，箱体振荡是市场运行的主要趋势。 反弹的第一阶段是系统性赚钱机会，以券商为代表，市场全面反弹；在利好政策效应逐步减弱以后，今后市场更可能陷于振荡，赚钱的机会已经不再是系统性的，个股行情的发掘将成为盈利的唯一手段。在货币紧缩的大背景下，企业盈利增速的下降成为必然，07年报和08年一季报数据已经验证了这个担忧。但是市场中还是不乏亮点，最近的一个牛股联合化工（爱股,行情,资讯），虽然周五联合化工和包钢稀土（爱股,行情,资讯）出现下跌，但总体股价的强势还是给予我们有益的提示。 新能源可以归属朝阳行业，其背景是全球能源价格大涨；医药、食品饮料、零售是对经济周期不甚敏感的行业，其中的龙头可以关注，如通化东宝（爱股,行情,资讯）；有国际比较优势、有垄断地位、有技术优势的机械设备行业也蕴藏着宝藏，如山河智能（爱股,行情,资讯）。在操作策略上应该把握业绩增长这条主线，同时注意不要盲目追高，控制资金仓位。 |